মার্কেট মেইক কি? ব্রোকার মার্কেট মেইক কিভাবে করে?

মার্কেট মেইক! কি? কিভাবে করে? কেন করে? এই ধরনের প্রশ্ন আমরা প্রায়ই আপনাদের কাছ থেকে পাই। অনেকেই এই বিষয়টিতে অনেক বেশী সন্দিহান থাকেন। কোনও ব্রোকার মার্কেট মেইক করবে কিংবা করবে না, করলে নিজে প্রফিট কিভাবে করবেন ইত্যাদি, ইত্যাদি এবং ইত্যাদি। আরও একটি বিষয় প্রায়ই শোনা যায়, একটি নির্দিষ্ট ব্রোকার মার্কেট মেইক করে কিংবা এই ব্রোকার মার্কেট মেইক করে না।

বিষয়টি আপনি যদি সহজে বুঝতে পারেন, তাহলে বুঝবেন এই মার্কেট মেইক করার বিষয়টি আসলে কি এবং কেনইবা ব্রোকাররা এই মার্কেট মেইক করে থাকে এবং কোন ধরনের ব্রোকাররা মুলত মার্কেট মেইক করে। তাহলে চলুন, আজকের আর্টিকেল থেকে মার্কেট মেইক সম্পর্কে বিস্তারিত জেনে নেই।

একই প্রশ্ন, Market Make আসলে কি?

এক একজন ট্রেডার এর কাছে এই তথ্য এক এক রকম। মজার বিষয় হচ্ছে, সবাই জানি মার্কেট মেইক সম্পর্কে কিন্তু কিভাবে এই কাজটি সম্পন্ন হয় সেটা ধরতে পারিনা। ট্রেডারদের ভিন্নতা অনুযায়ী মার্কেট মেইক এর সংজ্ঞাও এক এক রকমের।

• ব্রোকার ইচ্ছাকৃত ভাবে যখন কোনও কারেন্সি পেয়ারের, প্রাইসকে আপনার এন্ট্রির বিপরিতে আটকিয়ে রাখে তখন তাকে বলা হয় মার্কেট মেইক।
• আবার, অতিরিক্ত মুভমেন্ট থাকাকালীন সময়ে, কোনও এন্ট্রি গ্রহন করলে দেখা যায় ওই পেয়ারের প্রাইসে আর তখন কোনও মুভমেন্ট থাকে না। এই কাজকে বলা হয় মার্কেট মেইক।
• অনেকসময়ই দেখা যায়, প্রাইসের অতিরিক্ত মুভমেন্ট থাকার কারণে আপনি চাইলেও কোনও এন্ট্রি গ্রহন করতে পারেন না। বার বার “Re quote” শব্দটি দেখতে পান। এই কাজটির মাধ্যমেও, ব্রোকার মার্কেট মেইক করে থাকে।
• এছাড়াও, গুরুত্বপূর্ণ কী সাপোর্ট এবং রেসিসটেন্স লেভেলের কাছে প্রাইসের অবস্থান করলে আমরা False Breakout (ফেইকআউট) দেখতে পাই। এটিও মার্কেট মেইক করার একটি উধাহরন।

উপরের বিষয়গুলো মুলত প্রধান। তাহলে এখন আপনার মধ্যে প্রশ্ন আসতে পারে,

ব্রোকার কেন মার্কেট মেইক করে?

সহজ উত্তর হচ্ছে, প্রফিট করার জন্য।

আসলে আপনি যখন ট্রেড করেন তখন প্রতিটি ট্রেড থেকে ব্রোকার একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অংশ কেটে নেয়। ট্রেডিং এর ভাষায় যাকে বলা হয় “স্প্রেড“। এটাই মূলত ব্রোকারের অর্থ উপার্জনের অন্যতম মাধ্যম।

ব্রোকার মার্কেট মেইক করার মাধ্যমে নিজ ক্লায়েন্টদের থেকে কিছু অতিরিক্ত মুনাফা অর্জন করে থাকে। মজার কথা হচ্ছে, ফরেক্স ট্রেডিং এর সকল ব্রোকারই প্রত্যক্ষ কিংবা পরোক্ষভাবে Market Make এর সাথে জড়িত। আপনার মনে হতে পারে, কি বলেন? আমি যেই ব্রোকারে ট্রেড করি, সেই ব্রোকার মার্কেট মেইক করেনা! আপনার ব্রোকার যতই ভালো হোক না কেন, মনে রাখবেন –

যদি কোনও ব্রোকার, আপনাকে বলে তারা মার্কেট মেইক করে না, তাহলে বুঝবেন ব্রোকার মিথ্যা তথ্য প্রদান করছে। যদিও ব্রোকার সাধারণত এই বিষয়টি নিয়ে খুব বেশী একটা তথ্য প্রকাশ করে না। তবে ব্রোকার মার্কেট মেইক করে, এটি নিয়ে সন্দেহর কিছু নেই।

তাহলে চলুন, প্রথমে জেনে নেয়া যাক ব্রোকার মার্কেট মেইক কিভাবে করে?

Market Make কিভাবে করে?

আর্টিকেল এর শুরুতেই মার্কেট মেইক করার কিছু ধরন সম্পর্কে আপনাদের সাথে আলোচনা করেছিলাম, আশা করি পয়েন্টগুলো আপনাদের এখন পর্যন্ত মনে আছে। ব্রোকার মার্কেট মেইক কিভাবে করে এই বিষয়টি আমরা উপরের পয়েন্টগুলোর উপর ভিত্তি করে নিম্নে তুলে ধরার চেষ্টা করছি।

• ধরুন, আপনি EUR/USD কারেন্সি পেয়ারে একটি বাই/Buy এন্ট্রি গ্রহন করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। এনালাইসিস করে দেখলেন যে, মার্কেট ট্রেন্ডও ঊর্ধ্বমুখী অবস্থানেই আছে। আপনি এখন BUY এন্ট্রি নিয়ে নিলেন। এখন কি হবে? এন্ট্রি নেয়ার পর দেখবেন, প্রাইস আর উপরের দিকে যাচ্ছে না। অর্থাৎ, আপনার এন্ট্রি পয়েন্টের বিপরীতে এসে প্রাইস একটি নির্দিষ্ট লেভেলে আটকিয়ে আছে। প্রায়ই এই বিষয়টি সবার সাথেই হয়। কেন প্রশ্ন হচ্ছে কেন? আপনি যখন কোনও একটি কারেন্সি পেয়ারে এন্ট্রি গ্রহন করেন তখন ব্রোকার ঠিক তার বিপরীত দিকে একটি এন্ট্রি গ্রহন করে থাকে। যার ফলে প্রাইস আর আপনার এন্ট্রির পক্ষে যেতে পারেনা। কিছুটা সময় লসেই থেকে যায়। মনে রাখবেন, ব্রোকারের ট্রেডাররা যেই ট্রেডিং এসেটে যেই ধরনের পজিশন গ্রহন করে, ব্রোকার ট্রেডারের এন্ট্রির বিপরীতে নিজেই একটি পজিশন গ্রহন করে থাকে।
• বেশীরভাগ সময়ে দেখা যায়, বিভিন্ন নিউজ ইভেন্ট এর সময়ে এন্ট্রি গ্রহন করতে অনেক সমস্যা হয়। এই সময়ে প্রাইসের মুভমেন্ট অনেক বেশি থাকে যার কারণে আপনি চাইলেও এন্ট্রি নিতে পারেন না। আর নিতে পারলেও দেখা যায়, যেই প্রাইসে লেভেলে এন্ট্রি নিতে চেয়েছেন সেই প্রাইস লেভেলটিতে এন্ট্রিটি এক্সিকিউট হয়নি। এক্ষেত্রে দেখা যায়, ২০/৩০ পিপ্স এর গ্যাপ চলে আসে। ট্রেডিং এর ভাষায় এই বিষয়টি বলা হয় “স্লিপেজ“। অন্যদিকে, যখন অতিরিক্ত মুভমেন্ট থাকে তখন এন্ট্রি গ্রহন করার সময়, খেয়াল করে দেখবেন, আপনি এন্ট্রি গ্রহন করতে পারছেন না। বার বার নোটিশ আসছে, “Price Has Changed. Please Try again.” এটিকে বলা হয় Re-quote যার মাধ্যমে, ব্রোকার পারফেক্ট প্রাইস লেভেলে আপনাকে এন্ট্রি গ্রহন করতে বাধা প্রদান করে। এতে করি আপনি প্রফিটেবল এন্ট্রি গ্রহন করতে পারেন না। যেটি ব্রোকারের জন্য প্রফিট।
• গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট কিংবা রেসিসটেন্স লেভেলের কাছাকাছি যখন প্রাইস অবস্থান করে, তখন অনেক সময়ই দেখবেন, প্রাইস লেভেলটি প্রথমে ব্রেক করতে সক্ষম হয়, কিন্তু এরপরই প্রাইস পুনরায় বিপরীতদিকে মুভ করা শুরু করে। ট্রেডিং এর ভাষায় এটিকে বলা হয়, False Breakout যা মুলত ব্রোকারের মার্কেট মেইক করার একটি মাধ্যম। এছাড়াও, আরও বেশকিছু কারনে এই ফেইকআউট সংগঠিত হতে পারে। বিষয়টি নিয়ে অন্য আর একটি আর্টিকেলে আলোচনা করা যাবে। এবার চলুন জেনে নেয়া যাক, কোন কোন ব্রোকার মার্কেট মেইক করে থাকে।

কোন ব্রোকার মার্কেট মেইক করে?

আমরা প্রায়ই শুনি, এই ব্রোকার মার্কেট মেইক করে কিংবা ওই ব্রোকার মার্কেট মেইক করে। আসলে আমরা বিষয়টি করি, ব্রোকার এর খারাপ দিক চিন্তা করেই কিন্তু মজার কথা হচ্ছে “মার্কেট মেইক করাই হচ্ছে ব্রোকারের ধরন”।

আমাদের কথা শুনলে হয়তোবা অবাক হবেন, ফরেক্স মার্কেটের প্রায় ১০০ শতাংশ ব্রোকারই মার্কেট মেইক করে থাকে এবং তারা এই মার্কেট মেইক করার জন্য বিভিন্ন রেগুলেটরি কমিটি থেকে অনুমতিও পেয়ে থাকে। অর্থাৎ, ব্রোকার বৈধভাবেই মার্কেট মেইক করে থাকে।

রিটেইল ফরেক্স ব্রোকারের সবাই, Market Make এর সাথে জড়িত।

তাহলে এখন সবশেষে, ব্রোকার যদি এইভাবে মার্কেট মেইক করে থাকে তাহলে আমরা ট্রেড করবো কিভাবে? এটা আমাদের জন্য লস তাই না?

সরাসরি যদি চিন্তা করেন তাহলে, অবশ্যই লস! কিন্তু ব্রোকারের এই মার্কেট মেইক করার কারণে, আপনার ট্রেডিং অবস্থার বড় ধরনের কোনও লস হবেনা। সহজ কথায় যদি বলি, একদিক দিয়ে মার্কেট মেইক করা ব্রোকার, আমাদের জন্য ভালো কারণ এদের ডিপোজিট করা এমাউন্ট এর পরিমাণ কম থাকে, বিভিন্ন ধরনের বোনাসও পাওয়া যায়।

এক কথায়, যাদের ট্রেডিং ব্যালেন্স কম থাকে তাদের জন্য এই মার্কেট মেইক ব্রোকার একটু বেশিই ভালো। এই বিষয়ে আমরা ভিন্ন আর একটি আর্টিকেলে আপনাদের সাথে আলোচনা করবো। চলুন এভার জেনে নেয়া যাক, মার্কেট মেইক করে ব্রোকার, কি কি সুবিধা পায়।

ব্রোকারের মার্কেট মেইক করার কারন

আমরা যেই ব্রোকারেই ট্রেড করি না, সেই জন্য ব্রোকার আমাদের গৃহীত প্রতিটি এন্ট্রি থেকে প্রফিট করে থাকে। ব্রোকারের আয় করার বেশকিছু মাধ্যম রয়েছে। যদিও প্রায়, সকল ব্রোকারই বলে থাকে “তারা শুধুমাত্র স্প্রেড/কমিশন এর মাধ্যমে আয় করে থাকে” কিন্তু বিষয়টি সম্পূর্ণরূপে সত্য নয়! চলুন বিস্তারিত জেনে নেই।

শুরুতেই একটি উধাহরন দিচ্ছি। ধরুন, আপনি কিছূটা বড় টাইমফ্রেমে ট্রেড করতে পছন্দ করেন। যেকোনো একটি কারেন্সি পেয়ারে আপনি এন্ট্রি পজিশন গ্রহন করে ৪/৫ দিন পর্যন্ত অপেক্ষা করেন, এরপর সেটিকে ক্লোজ করেন। আপনার গৃহীত এই এন্ট্রি পজিশন থেকে ব্রোকার প্রফিট করে “স্প্রেড/কমিশন” এর মাধ্যমে।

ধরুন, আপনার গৃহীত একটি এন্ট্রি পজিশনের জন্য ব্রোকার স্প্রেড হিসাবে আয় করে ১ ডলার। আপনি যদি প্রতি মাসে (৩০দিন) ১০টি এন্ট্রি গ্রহন করেন, তাহলে আপনার ট্রেড থেকে ব্রোকারের আয় হয়ে মাত্র ১০ ডলার।

এই ১০ ডলার হচ্ছে, ব্রোকারের আয়। প্রফিট কিন্তু নয়! উপার্জিত এই ১০ ডলারের সিংহভাগ ব্রোকারকে খরচ করতে হয় Marketing এবং Sales Commission হিসাবে, শতাংশের হিসাবে প্রায় ৬০-৭০%, অর্থাৎ প্রায় ৬ ডলার। এরপর, ট্রেডিং কার্যাদি পরিচালনা ব্যয় (Operational Cost) হিসাবে ১০-১৫%, অর্থাৎ প্রায় ১-১.৫ ডলার খরচ করতে হয়। প্রোমোশন এবং স্পন্সর হিসাবে ব্রোকারকে খরচ করতে হয় আরও ২% অর্থাৎ, প্রায় ২ ডলার। তাহলে এখন হিসাব করে দেখুন, আপনার থেকে প্রাপ্ত ১০ ডলার থেকে ব্রোকারের প্রফিট (মুনাফা) পরিমান কত?

১০ - (৬+১+২) = ১ ডলার

এখন প্রশ্ন হচ্ছে, এই ১ ডলার প্রফিট করে কি ব্রোকার এতবড় প্রতিষ্ঠান পরিচালনা করতে পারবে? আপনার মনে হতে পারে, আপনার মতন লক্ষাধিক ট্রেডার আছে, যাদের থেকে ব্রোকার এই রেশিওতে প্রফিট করে থাকে। যুক্তি আছে, আপনার প্রশ্নে! তবে এত বড় বিনিয়োগ প্রদানের মাধ্যমে ব্যবসা পরিচালনা করার মাধ্যমে সামান্য পরিমান প্রফিট করার জন্য, ব্রোকার সেবা প্রদান করেনা। তাই ব্রোকারকে ভিন্ন কিছু মাধ্যমে অতিরিক্ত পরিমান আয় করতে হয়।

এছাড়াও, দেখবেন প্রায় সকল জনপ্রিয় ব্রোকারগুলো কোনও না কোনও বড় আকারের ফুটবল ক্লাবের অফিসিয়াল স্পন্সর কিংবা নামীদামী কোনও খেলায়োর এর একক স্পন্সর হিসাবে যুক্ত থাকে। এর জন্যও ব্রোকারকে বিপুল পরিমানের অর্থ ব্যয় করতে হয়। এই অর্থ কই থেকে আসে? সম্পূর্ণটাই ব্রোকার, Market Make করার মাধ্যমে আয় করে থাকে। চলুন উপরের উধারন থেকে একটি ক্যালকুলেশন করে নেয়া যাক।

ধরুন, আপনি EUR/USD কারেন্সি পেয়ারে 1.0560 প্রাইস লেভেলে একটি Buy এন্ট্রি গ্রহন করার জন্য অর্ডার করলেন। আপনি এনালাইসিস করে বের করে নিলেন, এই প্রাইস লেভেল থেকে কারেন্সি পেয়ারটির প্রাইস উপরের দিকে মুভ করবে। অর্থাৎ, কনফার্ম এন্ট্রি।

ব্রোকার তখন, আপনার এই Buy এন্ট্রিটিকে 1.0560 এই প্রাইস লেভেল এক্সিকিউট না করে কিছুটা উপরে 1.0565 প্রাইসে অর্ডারটি গ্রহন করলো। অর্থাৎ, আপনার গৃহীত এন্ট্রি প্রাইস লেভেল থেকে ৫ পিপ্স উপরে এন্ট্রিটি এক্সকিউট করার মাধ্যমে, এন্ট্রি শুরু অবস্থায় ব্রোকার আপনার থেকে থেকে ৫ পিপ্স এর প্রফিট করে নিল। যেহেতু আপনার এন্ট্রি, ৫ পিপ্স উপরে হয়েছে, তাই প্রফিট থেকে আপনি ৫ পিপ্স কম পেলেন। সেটাই ব্রোকারের, আপনার ট্রেড থেকে অতিরিক্ত প্রফিট।

এছাড়াও, আরও বিভিন্ন মাধ্যম ব্যবহার করে ব্রোকার আয় করে থাকে। তবে সেটি বোঝার জন্য আপনাকে প্রথমে, ব্রোকারের কাজ করার ধরন সম্পর্কে বুঝতে হবে। এর জন্য, “Broker 101” ট্রেনিং কোর্সটিতে অংশ নিতে পারেন। এখান থেকে আরও বিস্তারিত জানতে পারবেন।